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休闲服务周报:旅行社Q2组织出境游人次同比增17.32%,驴妈妈中秋预订数据显示出境邮轮同比去年上涨超300%

发布时间:2016-09-10    研究机构:兴业证券

投资要点

本周表现:本周(9.04-9.10)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨3.16%。申万休闲服务指数(801210)上涨3.28%,沪深300指数上涨0.12%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第2位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:岭南控股(39.45 %)、西藏旅游(15.37%)、海航创新(13.74 %)。本周跌幅较大的个股为:锦江股份(-3.72%)、三湘股份(-2.49%)、金陵饭店(601007)(-2.23%)。

行业重点信息跟踪:重点数据:暑期旅游市场,国内游增幅高于出境游。国家旅游局发布2016年第二季度全国旅行社统计调查情况的公报,旅行社Q2组织出境游人次同比增17.32%。IATA:7月份全球航空客运需求快速回升。去年全国旅行社利润总额同比减34.14%。中秋国庆前瞻:驴妈妈2016中秋出游趋势报告:出境邮轮预订同比去年上涨超300%。同程《2016年中秋小长假出游趋势报告》数据显示,已预订了出境游线路的消费者近七成属于“拼假族”,国内长线游的拼假比例也超过了六成。今年中秋出游出现的诸如自助购物游、境外婚纱摄影+蜜月游等新鲜玩法深受消费者喜爱,秋游相关细分市场升温明显。行业动态:万达集团董事长王健林在2016厦门国际投资洽谈会上发表演讲,称旅游是一个长寿投资,投资旅游是最好的投资。农业部发布关于大力发展休闲农业的指导意见。北京“十三五”规划发布,南苑机场外迁。阿联酋宣布对中国公民开放落地签证。江西省印发江西省旅游业发展“十三五”规划。中国十年将建200个重点旅游目的地。在线旅游:携程将募集约20亿美元的资金,用于支持“携程业务有机增长,在互补业务方面的投资和并购,以及其他企业一般用途”。高档餐厅预订应用Velocity 完成2250万美元融资。百程旅游获招商银行3000万元授信,财务稳健。东南亚旅游B2B平台TAcent re.com 改名汇订网入华。百度糯米拓展周边游,战略合作“要出发”。 携程募巨资百度和Priceline 纷纷增持。

酒店:华大酒店以1.25亿港元出售汇丰控股210万股。Airbnb 在日整套房屋租赁业务或受限。

酒店PMS服务商绿云宣布股权、债权融资8500万。上市公司:海航要求NH 酒店收回驱逐董事会成员的决议;购买美国CIT 飞机租赁部门。旅游交通:大韩航空去哪儿网旗舰店正式上线,合作深化。民航新调控正式出台,收紧“货改客”。滴滴又获富士康1.2亿美元投资。

上市公司重点公告跟踪:(1)北部湾旅(603869.SH):烟台新绎崆峒岛旅游开发有限公司完成工商注册登记。新公司已于近日完成工商注册登记,注册资本5,000万元。(2)首旅酒店(600258.SH):董事会同意聘任如家首席执行官孙坚为公司总经理,而原总经理张润钢因工作变动不再担任总经理职务,同时,首旅酒店聘任6名副总经理,其中2名来自如家酒店,4名来自首旅系。(3)安妮股份(002235.SZ):发行股份购买资产并募集配套资金获得中国证监会核准批复。(4)张家界(000430.SZ):获得政府补助。收到张家界市财政局下达张家界大庸古城发展有限公司大庸古城项目建设资金5,900万元。(5)华谊兄弟(300027.SZ):出售公司持有的部分掌趣科技股票,投资收益初步计算约为人民币 1.16亿元。公开发行公司债券方案,发行规模不超过人民币40亿元,主要用于偿还银行借款及其他有息债务和(或)补充流动资金。

本周观点:旅游行业“十三五”规划出台在即,中秋十一黄金周临近,旅游市场会进入一个高峰期,在整个市场风险偏好降低的背景下,我们看好具备消费属性和满足在国家政策大力支持以及居民消费升级下需求持续旺盛的旅游产业,继续维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):优质细分龙头:北部湾旅(上半年业绩下滑不影响全年增长预期,收购博康智能已于7月初获得批文,掌握人工智能和大数据两项核心技术,据公开信息,博康智能6月份与清华大学合作交叉信息研究中心,7月份中标国家实验室项目(与华为直接竞争),后续有望借助公司控股股东新奥集团资源优势(150多个二三线城市政府资源优势以及旗下科技板块资源)获得快速发展)、宋城演艺(线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展,轻资产模式拓展值得期待)、三湘股份(重组观印象有望近期落地,员工股权激励强,后续文化娱乐拓展值得期待);出境游:凯撒旅游(凯撒旅游中报收入+47%,归母净利润+60%,业绩高增长超过行业增速,出国游是大消费领域高增长子行业,上半年行业增速30%,凯撒加速在全国加速布局门店,在邮轮领域拓展迅速,行业龙头明显)、众信旅游(国内出境游行业龙头,并购华远国旅后市占率国内第一,定增已获证监会有条件通过,增发底价20.98元,具有较强安全边际);优质成长景区:中青旅(公司业绩出现翻转迹象,半年报增92%,乌镇及乌村项目受益于迪斯尼溢出效应)、黄山旅游(东黄山+杭黄高铁+外延资本运作值得期待)、桂林旅游(混改海航正式落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、峨眉山(养生养老+文化演艺+乐山市犍为县嘉阳桫椤湖景区+万佛索道);国企改革:岭南控股、首旅酒店、桂林旅游、西安旅游、西安饮食、金陵饭店、曲江文旅。

未来一周上市公司大事提醒: 09-12鸿博股份、三夫户外、华谊兄弟股东大会召开;09-13云南旅游股东大会召开;09-14新华联、三湘股份股东大会召开。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称