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休闲服务行业:西安旅游收购三人行,神州专车Q1亏损5.5亿元

发布时间:2016-07-10    研究机构:兴业证券

投资要点

本周表现:本周(7.03-7.09)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨1.40%。申万休闲服务指数(801210)上涨1.40%,沪深300指数上涨1.21%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第22位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:新华联(8.28 %)、金陵饭店(601007)(6.96 %)、ST山水(6.85 %)。本周跌幅较大的个股为:世纪游轮(-6.13%),当代明诚(-3.38%)、宋城演艺(-3.23%)。

行业重点信息跟踪:重点数据:中国赴斯里兰卡游客2016年6月增28.8%。中国赴越南内地游客人数同比增长44.4%。10年后中国境外旅游支出或超德英法总和。中国游客同比增81%,中菲旅游复苏。行业动态:上海迪士尼无人机未获批航拍最高罚3万元。国内游客暑期出游偏爱7月,英国游人气飙升。广东离境退税政策获批,离境退税省份增至14个。百度与乌镇旅游合作,共推无人车景区运营。国家旅游局推广自驾旅居2016建500个营地。国家旅游局新增29旅行社经营出境旅游业务。开放哈萨克斯坦为组团出境旅游目的地。在线旅游:音乐节旅行预定网站Festicket融资630万美元。携程独家签约法甲尼斯队,深切足球旅游。酒店点评分析公司Revinate融资1299万美元。瑞士在线滑雪服务商Skioo 融资610万美元。住百家定增5亿元补充流动资金,助力发展。酒店B2B平台蜘蛛旅游网获数千万美金融资。酒店:Apollo Global 22亿美元收购Diamond Resorts。万豪表示,该集团在推出#ItPaysToBookDirect#活动时还考虑了未来几年旅行者人口特征的重要变化。喜达屋资本欲出售1 Hotels总价或达8亿美元。雅高出售85家酒店,由Eurazeo控股70%。抢滩中端酒店市,洲际集团又加盟3家店。上市公司:东航完成定增,携程认购30亿元成第五大股东。海航旅游与PVCP合资公司海航璞蔚正式成立。海航收购维珍澳洲股份,成其最具战略意义的投资。海航已将全球第二大航空配餐公司收入囊中。上半年万达旅游控股公司收入同比增长32.6%。旅游交通:今年第一季度,神州专车累计接单2369万单,日均单量260,321,单均金额76元,但由于有一定的充值补贴,其单均净收入仅为41.70元,第一季度总营收为18亿元,净营收为9.9亿元,总毛利为亏损5.5亿元。凹凸租车宣布完成过亿元B+轮融资。日本全日空战略收购越南航空8.77%的股份。机上零售解决方案提供商GuestLogix 出售其机上技术部门。首都航空携手凯撒与康辉,铁三角阵营形成。

上市公司重点公告跟踪:(1)西安旅游(000610.SZ)公司公告拟以不超过11.04亿元(现金对价3.56亿+股权对价7.48亿)收购三人行100%股权,同时向包括控股股东在内的四名投资者定增募集不超过5.8亿元,主要用于本次现金对价以及三人行后续发展。公司股票暂不复牌。(2)桂林旅游(000978.SZ):广西区人民政府同意公司以所持本公司16%股份出资参股桂林航空旅游集团。(3)北部湾旅(603869.SH):公司与与浙江平阳政府、平阳旅投三方战略合作框架协议自动终止。公司与龙虎山旅游集团共同合资设立的龙虎山新绎旅游公司已于近日完成工商登记。(4)云南旅游(002059.SZ):非公开发行股票,发行价格为8.81元,若低于发行期首日前20个交易日股票交易均价的70%,则调整为发行期首日前20个交易日股票交易均价的70%。(5)众信旅游(002707.SZ):第一大股东、实际控制人冯滨先生增持公司股份140,900股。(6)海航创新(600555.SH):签订《九龙山项目战略合作协议》的关联交易公告。(7)三夫户外(002780.SZ):与大庆市文化体育旅游集团共同成立合资公司,策划开发本地旅游资源。(8)腾邦国际(300178.SZ):公司实际控制人钟百胜先生增持公司股份数量1,836,900股,占公司总股本0.33%。(9)鸿博股份(002229.SZ):中国证监会核准公司非公开发行不超过4,050万股新股。(10)新华联(000620.SZ):非公开发行股票发行底价由9.43元/股调整为9.33元/股;股票数量上限调整为不超过482,315,112股。

本周观点:暑期即将来临,英国脱欧造成英镑、欧元兑人民币汇率大幅下跌,旅游市场进入旺季;在整个市场风险偏好降低的背景下,我们看好具备消费属性和满足在国家政策大力支持以及居民消费升级下需求持续旺盛的旅游产业,继续维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):出境游:众信旅游(国内出境游行业龙头,并购华远国旅后市占率国内第一,华远2015年88%营收来自欧洲线路,将受惠于此次利好)、凯撒旅游;优质细分龙头:宋城演艺(一季报增103%,线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展)、北部湾旅(现有业务快速增长,重组切入智慧城市,拓展智慧旅游)、三湘股份(重组观印象有望近期落地,一季报大增,员工股权激励强,后续文化娱乐拓展值得期待);优质成长景区:三特索道(民营资源禀赋型周边游稀缺标的,市值小保险举牌)、峨眉山A(一季报增516%,智慧旅游+大峨眉旅游圈布局+医养)、桂林旅游(混改海航正式落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、中青旅(一季度景区各项指标大幅利好,公司业绩出现翻转迹象,乌镇及乌村项目受益于迪斯尼溢出效应)、黄山旅游(客流持续高增长,东黄山+杭黄高铁+外延资本运作值得期待)。国企改革:西安饮食、金陵饭店、曲江文旅。

未来一周上市公司大事提醒:7.12:九华旅游中报预计披露。7.13:欧巡体育股东大会召开。7.13:华谊兄弟股东大会召开。7.14:中青旅分红除权,分红派息。7.15:石基信息股东大会召开。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称